대출 갚기 vs 투자, 무엇이 우선일까? (수익률 관점의 명쾌한 해답)

🚨 유의사항 안내: 본 글은 대출 상환과 투자의 우선순위에 대한 일반적인 원칙을 설명하기 위한 정보 제공 목적의 콘텐츠입니다. 개인의 재무 상황, 부채 구조, 투자 성향에 따라 최적의 결정은 달라질 수 있으며, 모든 금융 결정의 책임은 본인에게 있습니다.

안녕하세요! 제가 사회초년생 시절, 저에게는 연 4%대의 학자금 대출이라는 '빚'이 있었습니다. 동시에, 한쪽에서는 '하루라도 빨리 투자를 시작해야 복리의 마법을 누릴 수 있다'라고 말했고, 다른 한쪽에서는 '빚부터 갚는 것이 재테크의 기본'이라고 조언했죠. 이 두 가지 옳은 말 사이에서, 저의 한정된 월급을 어디에 먼저 사용해야 할지 몰라 매우 혼란스러웠던 경험이 있습니다. 오늘은 이 오래된 딜레마에 대해, 감정적인 접근이 아닌 '숫자'와 '수익률'의 관점에서 명확한 판단 기준을 제시해 드리고자 합니다.

1. 투자의 본질: '기회비용'과 '확정수익'의 이해

이 딜레마를 풀기 위해서는 두 가지 개념을 이해해야 합니다.

• '투자': 미래의 '불확실한' 수익에 베팅하는 것입니다. 연평균 7~10%의 수익을 '기대'하는 것이지, '보장'된 것은 아닙니다.
• '대출 상환': 이것은 '확정수익' 투자와 같습니다. 만약 내가 연 5% 금리의 대출 100만원을 갚는다면, 나는 앞으로 내지 않아도 될 5만 원의 이자를 '확정적으로' 번 셈입니다.

즉, 이 질문은 "보장된 수익(대출 이자율)을 선택할 것인가, 아니면 불확실하지만 더 높을 수 있는 수익(투자 기대수익률)을 선택할 것인가?"의 문제로 귀결됩니다.

2. 판단 기준 1: 당신의 '대출 금리'를 확인하라

가장 먼저 확인해야 할, 그리고 가장 중요한 기준은 바로 당신이 갚고 있는 대출의 '금리'입니다.

① 고금리 대출 (연 7% 이상): 무조건 빚부터 갚아라!

카드론, 리볼빙, 저축은행 대출 등 연 7~8%를 훌쩍 넘는 고금리 부채를 가지고 있다면, 투자는 생각할 필요도 없습니다. 모든 여유 자금을 동원해 빚부터 갚아야 합니다. 연 15%짜리 빚을 갚는 것은, 세금 한 푼 없이 연 15%의 수익을 내는 '확정 수익' 투자와 같습니다.

② 중금리 대출 (연 4~6%): 고민이 시작되는 지점

학자금 대출, 1금융권 신용대출 등이 여기에 해당합니다. S&P 500의 기대수익률(연 7~10%)이 대출 금리보다 높기 때문에, 수학적으로는 대출을 유지하고 투자를 하는 것이 더 유리할 수 있습니다.

③ 저금리 대출 (연 3% 이하): 투자를 우선적으로 고려

정부 지원 주택담보대출(디딤돌, 버팀목 등)과 같이 금리가 매우 낮은 대출입니다. 이 경우, 대출을 갚는 것보다 우량 자산에 투자하여 얻는 기대수익률이 훨씬 높기 때문에, 투자를 병행하는 것이 합리적일 수 있습니다.

3. 판단 기준 2: 당신의 '투자 성향'을 파악하라

숫자만큼 중요한 것이 바로 '심리'입니다.

저의 경험: 저는 수학적으로는 투자가 더 유리할 수 있는 연 4%대의 학자금 대출을 가지고 있었습니다. 하지만 저는 '빚'이 있다는 사실 자체가 주는 심리적 압박감 때문에, 주식 시장이 조금만 하락해도 평정심을 유지하기가 어려웠습니다. 그래서 저는 대출을 먼저 전액 상환하여 '빚 없는 자유로움'이라는 심리적 안정감을 얻은 뒤에야, 비로소 더 가벼운 마음으로 투자를 시작할 수 있었습니다.

스스로에게 질문하세요: "내 투자 계좌가 -20%인 상황에서, 매달 꼬박꼬박 대출 이자를 내면서 버틸 수 있는가?" 이 질문에 "아니요"라는 답이 나온다면, 당신에게는 대출 상환이 우선입니다.

4. 사회초년생을 위한 최종 권장 전략

아래는 개인의 상황에 따라 고려해볼 수 있는 전략 예시입니다.

• '1단계 (비상사태)': 연 7% 이상의 고금리 대출이 있다면, 모든 투자를 중단하고 빚부터 청산하는 것을 최우선으로 고려해야 합니다.
• '2단계 (고민 단계)': 연 4~6%의 중금리 대출이 있다면, 여유 자금의 70%는 대출 상환에, 30%는 적립식 투자에 배분하는 '하이브리드 전략'을 고려해 볼 수 있습니다.
• '3단계 (안정 단계)': 연 3% 이하의 저금리 대출만 있다면, 대출은 최소 상환액만 갚으면서 여유 자금을 적극적으로 투자하는 것을 고려해볼 수 있습니다.

'빚이 없는 상태'에서 투자를 하는 것과 '빚을 진 상태'에서 투자를 하는 것은 심리적으로 완전히 다른 게임입니다. 숫자를 참고하되, 결국 당신의 마음을 가장 편안하게 만드는 길을 선택하는 것이 가장 현명한 길일 것입니다.